Why Apple Stock Is Sinking Today

Why Apple Stock Is Sinking Today

What happened 

The share price of Apple (NASDAQ: AAPL) was falling this morning after Bloomberg reported that the company could experience a shortfall of iPhone Pro production of up to 6 million phones.

Apple had already announced earlier this month that one of its factories in China was operating at a “significantly reduced capacity” and this latest report adds to the company’s production issues in the country.

The tech stock was down by 1.7% as of 10:56 a.m. ET.

So what

Citing a source with knowledge of assembly operations, the Bloomberg article said COVID-related unrest at a Foxconn (also known as Hon Hai Precision Industry) factory in Zhengzhou, China, is causing a production slowdown.

China has implemented a strict zero-COVID policy over the past few years and new protests related to the restrictions have begun to flare up in the country.

Foxconn’s factory experienced worker unrest in October as employees protested working conditions.

That led Apple to release a statement at the beginning of this month, saying that its facility in Zhengzhou “is currently operating at significantly reduced capacity.” The slowdown in production mainly affects the Phone 14 Pro and iPhone 14 Pro Max models.

But with today’s news, it’s clear that Apple is facing further production issues as China grapples with increasing anger toward its COVID restrictions.

Now what 

The 6 million iPhone shortfall estimate could become larger if Foxconn can’t get workers back to the plant, according to Bloomberg, but the company could make up the difference with higher production levels in 2023.

With China still trying to contain the coronavirus and refusing to back down from its strict lockdown policies, it’s clear that Apple and other companies will continue to experience production issues as long as the government sticks to its current policies.

SPONSORED:

10 stocks we like better than Apple

When our award-winning analyst team has a stock tip, it can pay to listen. After all, the newsletter they have run for over a decade, Motley Fool Stock Advisor, has tripled the market.*

They just revealed what they believe are the ten best stocks for investors to buy right now… and Apple wasn’t one of them! That’s right — they think these 10 stocks are even better buys.

See the 10 stocks

 

*Stock Advisor returns as of November 7, 2022

 

Chris Neiger has positions in Apple. The Motley Fool has positions in and recommends Apple. The Motley Fool recommends the following options: long March 2023 $120 calls on Apple and short March 2023 $130 calls on Apple. The Motley Fool has a disclosure policy.

NEWS RELATED

Apple und Alphabet enttäuschen, Amazon besser als erwartet

Drei US-Techgiganten veröffentlichten ihre Quartalszahlen. In der Folge sanken die Aktienkurse von Apple und Alphabet – Amazon überraschte. Die Internetkonzerne Alphabet und Apple haben am Donnerstag enttäuschende Geschäftszahlen vorgelegt – bei Amazon läuft das Geschäft dagegen besser als erwartet. Der Google-Mutterkonzern Alphabet verzeichnete nach eigenen Angaben im letzten Quartal 2022 ...

View more: Apple und Alphabet enttäuschen, Amazon besser als erwartet

Politikus Demokrat Minta Google dan Apple Hapus TikTok dari Store

Politikus Demokrat Minta Google dan Apple Hapus TikTok dari Store jpnn.com – Jutaan pengguna TikTok terancam jadi korban persaingan Amerika Serikat dengan China. Anggota Komite Intelijen Senat Amerika Serikat Michel Bennet telah meminta Apple dan Google menghapus aplikasi video pendek tersebut dari toko aplikasi mereka. Aplikasi milik perusahaan China, ...

View more: Politikus Demokrat Minta Google dan Apple Hapus TikTok dari Store

Googlen emoyhtiön Alphabetin tulos jäi markkinoiden odotuksista, myös Apple tuotti pettymyksen

Googlen emoyhtiön Alphabetin liikevaihto ja tulos jäivät markkinoiden odotuksista viimeisellä vuosineljänneksellä. LEHTIKUVA/AFP AFP Teknologiajätti Googlen emoyhtiön Alphabetin liikevaihto ja tulos jäivät markkinoiden odotuksista viimeisellä vuosineljänneksellä. Alphabetin tulos oli 13,6 miljardia dollaria eli noin 12,5 miljardia euroa, kun se oli vuotta aiemmin noin 20,6 miljardia dollaria. Liikevaihto oli 76 miljardia ...

View more: Googlen emoyhtiön Alphabetin tulos jäi markkinoiden odotuksista, myös Apple tuotti pettymyksen

Forsyningsproblemer får Apple til at tabe omsætning

En vinter med omfattende coronarestriktioner i Kina har skabt problemer med forsyningen af iPhones, og det sætter sit aftryk på techgiganten Apples resultat for finansårets første kvartal. Apple leverede en omsætning på 117,2 milliarder dollar. Det svarer til 793,5 milliarder danske kroner og er et fald på fem procent sammenlignet ...

View more: Forsyningsproblemer får Apple til at tabe omsætning

Apple nach iPhone-Engpässen mit Rückgang im Weihnachtsquartal

Apple nach iPhone-Engpässen mit Rückgang im Weihnachtsquartal Apple hat das Weihnachtsgeschäft mit einem ungewohnten deutlichen Rückgang bei Umsatz und Gewinn abgeschlossen. Auslöser war vor allem der Rückgang der iPhone-Erlöse, die im Jahresvergleich um gut acht Prozent auf 65,8 Milliarden Dollar fielen. Der US-Konzern hatte vor Weihnachten mit Engpässen beim ...

View more: Apple nach iPhone-Engpässen mit Rückgang im Weihnachtsquartal

Zbliża się koniec monopolu Apple’a. Nikt już nie kupuje ściemy, że App Store to jedyne miejsce dla aplikacji

app-store-polskie-ceny-gry-aplikacje-iphone Apple i partnerzy Google’a będą musieli dostosować swoje telefony na rynek europejski, by umożliwić w nich instalację oprogramowania z innych źródeł niż App Store czy Sklep Play. Sprawa jednak może przyjąć charakter globalny. W ramach przyjętej w Europie Digtal Markets Act producenci urządzeń mobilnych nie będą mogli wymuszać ...

View more: Zbliża się koniec monopolu Apple’a. Nikt już nie kupuje ściemy, że App Store to jedyne miejsce dla aplikacji

Apple gör sämre resultat än väntat

Tim Cook, vd för Apple. Arkivbild. Apple gör ett sämre resultat än vad marknaden räknat med. Aktien sjunker i efterhandeln. Techjätten redovisar intäkter på 117,15 miljarder dollar för fjärde kvartalet – det första intäktstappet på fyra år. Under motsvarande kvartal 2021 var intäkterna 123,9 miljarder dollar. Bakgrunden är produktionsproblem ...

View more: Apple gör sämre resultat än väntat

Mac Mini: Schnapp dir den Apple-Rechner bei diesem Händler zum Bestpreis!

Apple Mac Studio und Mac Mini: Jetzt die Kleien Kraftpakete zu reduzierten Preisen abgreifen Liebäugelst du derzeit mit einem neuen Mac, vergiss dabei nicht Apples Mac Mini und Mac Studio. Denn die kleinen Kraftpakete überraschen mit viel Leistung, nehmen wenig Platz weg und sehen dabei auch noch schick aus. Außerdem ...

View more: Mac Mini: Schnapp dir den Apple-Rechner bei diesem Händler zum Bestpreis!

Apple bommar rapport – aktien föll i efterhandeln

Débiles ventas de iPhone dejan primer beneficio de Apple por debajo de las expectativas desde 2016

AirPods Apple: referencias que puede comprar en Colombia

Soldes Apple iPhone 12 : ce prix paraît dingue et pourtant il est bien réel

Valami nincs rendben az Apple új készülékeivel

Apple to increase App Store prices in these countries

Apple’a odpowiedź na ChatGPT? Imponująca i niespodziewana

Cet iPad d'Apple profite enfin des soldes, mais il n'y en aura pas pour tout le monde

Apple Watch Series 7 con descuento en Amazon México: el compañero de entrenamiento perfecto para tu iPhone por 7,499 pesos

NYC breaks record for its longest snowless season: Big Apple's mild winter temperatures leaves city without flurries for the first time in 50 YEARS

Former Bills Pro Bowler roasts Bengals CB Eli Apple

Samsung quiere ganarle terreno a Apple y lanza teléfono con cámara de 200MP

OTHER NEWS